„DeFi“ paaiškinimas

Praėjusią savaitę pradėjome SpectroCoin tinklaraščių seriją, kurioje dalinamės žiniomis įvairiomis kriptovaliutų temomis. Šiandien džiaugiamės galėdami toliau dalintis įžvalgomis apie „DeFi“ ir atidžiau pažvelgti į šio termino naudą ir iššūkius.

Kas yra DeFi?

Paprasčiau tariant, „DeFi“ reiškia įvairias kriptovaliutų ir „blockchain“ programas, skirtas sumažinti finansinių tarpininkų skaičių. Trečiosios šalys kartais gali lemti greičio ir patogumo stoką atliekant finansines operacijas, taip pat priversti žmones prarasti savo lėšų kontrolę. Taigi „DeFi“ semiasi įkvėpimo iš „blockchain“ technologijos, kur kiekvienas gali turėti sandorių istorijos kopiją, o tai reiškia, kad ji nėra valdoma iš vieno šaltinio.

Be to, „DeFi“ išplečia „blockchain“ idėją siūlydama sudėtingesnius finansinių paslaugų naudojimo atvejus. Be sandorio vykdymo neperduodant savo lėšų kontrolės trečiajai šaliai, „DeFi“ laikosi platesnio požiūrio ir siekia panaudoti paskolas, draudimą ar mainus kaip decentralizuoto finansavimo priemonę.

Minėtų sudėtingų programų idėją 2013 metais pabrėžė „Ethereum“ kūrėjas Vitalik Buterin. Šiandien dauguma „DeFi“ programų yra pagrįstos „Ethereum“ blokų grandine. To priežastis – išmaniųjų sutarčių funkcionalumas, leidžiantis vykdyti operacijas, kai įvykdomos tam tikros sąlygos, o tai suteikia daug daugiau lankstumo.

Egzistuoja įvairių tipų „DeFi“ programos, populiariausios yra decentralizuotos biržos („DEX“), stabilios monetos, skolinimo platformos ir numatymo rinkos. Pažvelkime į kiekvieną iš šių programų.

Decentralizuotos biržos

Daugumoje decentralizuotų biržū prieš keičiant valiutą. jos įnešti ar išimti nereikia. Tai reiškia, kad jokia sandorio šalis negali bet kada įgyti jūsų lėšų. Vietoj to, jūs visiškai kontroliuojate savo pinigus.

Yra įvairių tipų „DEX“, tie, kuriuose sandoriai vykdomi grandinėje, nuo grandinės nepriklausančios pavedimų knygos ir automatizuoti rinkos formuotojai. Nors visos šios kategorijos patenka į „DEX“ sąvoką, jos turi keletą reikšmingų skirtumų.

Sandoriai grandinėje reikalauja, kad visi tinklo dalyviai (vadinamieji „mazgai“) įrašytų kiekvieną užsakymą į blokų grandinę. Dėl šios priežasties reikia sumokėti mokestį ir palaukti, kol kalnakasiai įtrauks operaciją į blokų grandinę. Nuo grandinės nepriklausančių pavedimų knygų pavyzdžiai yra „Stellar“ ir „Bitshares“ „DEX“.

Priešingai, nuo grandinės nepriklausantys knygų įrašai yra suskirstyti į centralizuotą objektą. Pavyzdžiui, ERC20 ir kiti žetonai, sukurti remiantis „Ethereum“ blokų grandine, suteikia šalims, žinomoms kaip „relayers“, struktūrą, skirtą valdyti knygas, nepriklausančias nuo grandinės. Tokiu būdu relayeriai vykdo užsakymus, kai šalys sutampa.

Galiausiai, automatizuoti rinkos formuotojai (AMM) neįtraukia pavedimų knygų, bet naudoja išmaniąsias sutartis, kad sukurtų likvidumo fondus (kriptovaliutų turtas, skirtas palengvinti decentralizuotose biržose esančias prekybos poras), kad įvykdytų operacijas, kai konkretūs parametrai įvykdomi automatiškai. Populiarios „DEX“ platformos, kuriose naudojamas AMM, yra „Uniswap“ ir „Kyber Network“.

Stabilios monetos

Stabilios monetos yra kriptovaliutos, paremtos fiat valiuta, dažniausiai JAV doleriu. „DeFi“ kontekste stabilios monetos nėra tiesiogiai susietos su fiat valiuta, o tai reiškia, kad jos niekaip nesusietos su centrine institucija.

Pavyzdžiui, DAI yra paremta kriptovaliutos užstatu ir yra per daug užstatyta. Jei užrakinsite 1 USD vertės „Ethereum“, galėsite pasiskolinti 0,66 USD vertės DAI. Norint atrakinti Ethers, tereikės grąžinti DAI. Jei neturite Ethers, DAI galite įsigyti biržoje.

Kadangi DAI yra per daug užstatyta, ji veikia taip, kad sumažintų „Ethereum“ kainų svyravimų riziką, o tai reiškia, kad „Ethereum“ palaikomo DAI vertė išlieka tokia pati. Be to, DAI yra išmanioji sutartis, sukurta „Ethereum“ blokų grandinėje, todėl ji yra visiškai decentralizuota stabili moneta, kurios negali uždaryti trečiosios šalys.

Skolinimo platformos

Decentralizuotos skolinimo platformos taip pat yra sukurtos „Ethereum“ blokų grandinėje ir leidžia vartotojams skolinti ir skolintis valiutas nepasikliaujant tarpininkais. Tokie produktai yra prieinami visiems bet kur – žmogui tereikia turėti „Ethereum“ piniginę.

Šiuo metu decentralizuoto skolinimo platformose kaip skolinimosi rūšis naudojamas skolinimasis užstatu. Tai veikia reikalaujant, kad skolininkai pateiktų didesnę užstato vertę, nei jie skolinasi, o tai pašalina riziką, kad skolintojams nebus grąžinta, jei skolininkai negrąžins paskolos.

Kai kurie decentralizuoto skolinimo platformų pavyzdžiai būtų „MakerDAO“, „Compound“ ir „Dharma“.

Numatymo rinkos

Numatymo rinkos yra žmonių grupės, spekuliuojančios įvykių pasekmėmis. Tokioje rinkoje galima tiesiog pirkti ar parduoti prognozes arba, konkrečiau, pirkti ar parduoti akcijas. Yra dviejų tipų akcijos – „TAIP“ (vadinamosios „ilgosios akcijos“) ir „NE“ (vadinamosios „trumposios akcijos“). „TAIP“ akcijos siūlo išmokas, jei įvyksta įvykis, o „NE“ apdovanoja žmones, jei įvykis neįvyksta.

Išmokos visiškai priklauso nuo to, kiek pirkėjas nori pirkti ir kiek pardavėjas nori priimti. Numatymo rinkos dažniausiai lyginamos su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, tai yra, išvestinių finansinių priemonių vertė yra proporcinga konkretaus rezultato tikimybei.

Kaip ir kitos „DeFi“ programos, numatymo rinkos yra pagrįstos „Ethereum“ išmaniosiomis sutartimis, kurios leidžia dviem šalims pasiekti susitarimą pagal išmaniųjų sutarčių kodekse įdiegtas taisykles, o ne pasikliauti trečiąja šalimi, pavyzdžiui, advokatu. Ir atvirkščiai, trečiųjų šalių duomenų teikėjai, žinomi kaip „orakulai“, naudojami realaus pasaulio nuo grandinės nepriklausančių duomenų teikimui blokų grandinėje. Orakulų pagalba išmaniosios sutartys žino, kam turi būti grąžinta išmoka.

„DeFi“ privalumai ir trūkumai

„DeFi“ judėjimą galima nagrinėti keliais prieštaringais požiūriais. Toliau apžvelgsime naudą ir riziką, susijusią su decentralizuoto finansavimo sąvoka.

Pirma, decentralizuotas pobūdis sumažina žmogiškųjų klaidų galimybę. Centrinių bankų ir jų tarpininkų netinkamas valdymas gali sukelti pasaulinę krizę, o protingos sutartys tokią riziką sumažina, nebent jos būtų parašytos neteisingai.

Be to, „DeFi“ suteikia finansines paslaugas prieinamas beveik visiems. Užuot gaišus laiką einant į banką imti paskolą ir pasikliauti, kad bankas valdys jūsų lėšas, norint naudotis reikalingomis finansinėmis paslaugomis, reikia tik išmaniojo įrenginio ir interneto ryšio. Taip pat verta paminėti trečiosios šalies sandorio patvirtinimo laukimo laiko panaikinimą.

Decentralizuoti finansai gerokai padidina finansų ekosistemos skaidrumą. Visa informacija apie operaciją įrašoma į blokų grandinę, todėl centrinės valdžios institucijos jokiu būdu negali jos pažeisti.

Nepaisant pranašumų, susijusių su „DeFi“, verta paminėti, kad judėjimas vis dar yra ankstyvoje stadijoje. Vis dar yra daug eksperimentų ir pakeitimų, kurie gali kelti pavojų „DeFi“. Pavyzdžiui, klaidos, padarytos „Ethereum“ pereinant prie „PoW“, sukeltų pavojų decentralizuotam finansavimui.

Be to, „DeFi“ projektams trūksta mastelio. Nors centralizuotos šalys gali apdoroti tūkstančius operacijų per sekundę, „Ethereum“ gali apdoroti apie trylika. Dėl to gali praeiti šiek tiek laiko, kol sandoriai bus patvirtinti, be to, jie gali labai brangti spūsčių metu.

Be to, nors „DeFi“ propaguoja decentralizacijos idėją, ne visos „DeFi“ paslaugos yra visiškai decentralizuotos, o tai reiškia, kad sukčių rizika išlieka. Pavyzdžiui, „InstaDapp“ piniginė neturi savo žetonų, todėl vartotojai negali tiesiogiai valdyti jos vystymo.

Galiausiai, kai kurias „DeFi“ funkcijas galime palyginti su centralizuotomis paslaugomis, tokiomis kaip „SpectroCoin“. Pavyzdžiui, DeFi projektai neturi klientų palaikymo, kad padėtų vartotojams išspręsti paslaugų naudojimosi metu iškilusias bet kokias problemas ar užklausas.

„DeFi“ programos paprastai nėra patogios vartotojui, todėl kyla daug klausimų, kurie yra labai svarbūs sėkmingam šių platformų naudojimui. Tuo tarpu SpectroCoin siūlome ne tik patogią sąsają, bet ir visą parą teikiamą tiesioginį palaikymą bet kuria mūsų klientams reikalinga kalba. Tokiu būdu vartotojai gali tiesiog paklausti bet kokio klausimo ir į visas jų užklausas bus atsakyta per kelias sekundes.

Kalbant apie skolinimą, „DeFi“ projekto palūkanų normos yra pagrįstos paklausa ir gali būti daug didesnės nei pramonės vidurkis. Priešingai, SpectroCoin Loans platforma teikia kriptovaliutų skolinimo sprendimą su konkurencingomis paskolų palūkanomis ir netaiko jokių paslėptų mokesčių, kad ir koks būtų jūsų poreikis.

Pabaigai

„DeFi“ išryškina finansines paslaugas, kurios yra prieinamos visiems. Kartu tai atkreipia vis didesnį kriptovaliutų erdvės dalyvių dėmesį, manančių, kad „DeFi“ judėjimas vieną dieną taps visaverte centralizuoto finansavimo alternatyva.

Tačiau dar daug reikia nuveikti kuriant „DeFi“, pavyzdžiui, išspręsti esamas „Ethereum“ problemas ir pagerinti saugumą bei mastelį. Nors manome, kad tai jaudinantis judėjimas, manome, kad decentralizuoto finansavimo esmė dar neišplėtota.

Ką manote apie „DeFi“? Pasidalinkite savo įžvalgomis mūsų socialinės žiniasklaidos kanaluose, džiaugsimės jas galėdami išgirsti!