Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

На прошлой неделе, мы начали серию образовательных статей в блоге SpectroCoin на разные темы, связанные с криптовалютой. Сегодня мы поделимся некоторыми сведениями о DeFi и более подробно рассмотрим преимущества и проблемы, связанные с этим термином.

Что такое DeFi?

Проще говоря, DeFi относится к множеству приложений для криптовалюты и блокчейнов, предназначенных для сокращения числа финансовых посредников. Наличие третьих сторон может иногда приводить к недостаточной скорости и удобству финансовых транзакций, а также к потере людьми контроля над своими средствами. Таким образом, DeFi черпает вдохновение в технологии блокчейн, где любой может владеть копией истории транзакций, что означает, что она не управляется одним источником.

Более того, DeFi расширяет идею блокчейна, предлагая более сложные варианты использования финансовых услуг. Помимо проведения транзакции без передачи контроля над вашими средствами третьей стороне, DeFi использует более широкий подход и стремится использовать ссуды, страхование или обмен в качестве средства децентрализованного финансирования.

Идея вышеупомянутых сложных приложений появилась и была высказана в 2013 году Виталиком Бутериным, создателем Ethereum. Сегодня большинство приложений DeFi основаны на блокчейне Ethereum. Причиной этого является функциональность смарт-контрактов, которая позволяет выполнять транзакции при соблюдении определенных условий, предлагая гораздо большую гибкость.

Существуют различные типы приложений DeFi, наиболее популярными из которых являются децентрализованные биржи (DEX), стейблкоины, платформы кредитования и рынки прогнозирования. Давайте рассмотрим на каждое из этих приложений.

Децентрализованные биржи

На большинстве децентрализованных бирж нет необходимости вносить или снимать валюту перед обменом. Это означает, что ни один контрагент не может завладеть вашими средствами в любой момент. Вместо этого у вас есть полный контроль над своими деньгами.

Существуют различные типы DEX, а именно те, где транзакции выполняются внутри сети, книги заказов вне сети и автоматические маркет-мейкеры. Хотя все эти категории подпадают под понятие DEX, у них есть некоторые существенные различия.

Транзакции в цепочке требуют, чтобы все участники сети (так называемые «узлы») записывали каждый заказ в цепочке блоков. Поэтому необходимо заплатить комиссию и ждать, пока майнеры добавят транзакцию в блокчейн. Примерами книг заказов вне сети являются Stellar и Bitshares DEX.

Напротив, записи в бухгалтерских книгах вне сети организованы централизованно. Например, ERC20 и другие токены, построенные на блокчейне Ethereum, обеспечивают структуру для сторон, известных как «ретрансляторы», для управления бухгалтерскими книгами вне сети. Таким образом ретрансляторы исполняют приказы, когда стороны совпадают.

Наконец, автоматические маркет-мейкеры (AMM) не задействуют книги заказов, а используют смарт-контракты для создания пулов ликвидности (криптоактивов, предназначенных для облегчения торговли парами на децентрализованных биржах) для выполнения транзакций при автоматическом соблюдении определенных параметров. Популярные платформы DEX, использующие AMM, включают Uniswap и Kyber Network..

Стейблкоины

Стейблкойны - это криптовалюты, поддерживаемые фиатной валютой, обычно долларом США. В контексте DeFi стейблкоины не привязаны напрямую к фиатной валюте, что означает, что они никоим образом не связаны с центральным органом власти.

Например, DAI обеспечен залогом в криптовалюте и имеет избыточное обеспечение. Если вы заблокируете стоимость Ethereum в 1 доллар, вы сможете занять DAI на сумму 0,66 цента. Чтобы разблокировать Ethereum, нужно просто вернуть DAI. Если у вас нет средств в валюте Ethereum, вы можете купить DAI на бирже.

Поскольку DAI имеет избыточное обеспечение, он работает таким образом, что снижает риск колебаний цены Ethereum, а это означает, что ценность DAI, поддерживаемого Ethereum, остается неизменной. Кроме того, DAI - это смарт-контракт, построенный на блокчейне Ethereum, что делает его полностью децентрализованным стейблкоином, который не может быть отключен третьими сторонами.

Платформы кредитования

Платформы децентрализованного кредитования также построены на блокчейне Ethereum и позволяют пользователям отдавать в долг и занимать валюту, не полагаясь на посредников. Такие продукты доступны каждому и где угодно - все, что нужно сделать, - это завести кошелек Ethereum.

В настоящее время децентрализованные кредитные платформы используют залоговое заимствование как вид кредитования. От заемщиков требуется предоставить большую стоимость залога, чем они занимают, что устраняет для кредиторов риск невыплаты, в случае невозврата ссуды.

Некоторыми примерами децентрализованных кредитных платформ могут быть MakerDAO, Compound и Dharma.

Рынки предсказаний

Рынки предсказаний - это группы людей, спекулирующих на исходах событий. На таком рынке можно просто покупать или продавать прогнозы или, более конкретно, покупать или продавать акции. Есть два типа акций - «ДА» (YES) (так называемые «длинные позиции») и «НЕТ» (NO) (так называемые «короткие позиции»). Позиции «ДА» предлагают выплаты в случае возникновения события, а позиции «НЕТ» вознаграждают людей, если событие не происходит.

Выплаты полностью зависят от того, сколько покупатель готов купить, и сколько продавец готов принять. Рынки предсказаний обычно сравнивают с производными финансовыми инструментами, то есть стоимость производных финансовых инструментов пропорциональна вероятности определенного исхода.

Как и другие приложения DeFi, рынки прогнозирования основаны на смарт-контрактах Ethereum, которые позволяют двум сторонам достичь соглашения, регулируемого правилами, реализованными в коде смарт-контракта, вместо того, чтобы полагаться на третью сторону, такую как юрист. И наоборот, сторонние поставщики данных, известные как «оракулы», используются для предоставления реальных данных вне сети в блокчейн. С помощью оракулов смарт-контракты знают, кому должна быть выплачена выплата.

DeFi: за и против

У движения DeFi есть и обратная сторона медали. Далее мы рассмотрим преимущества и риски, связанные с понятием децентрализованного финансирования.

Во-первых, децентрализованный характер снижает вероятность человеческой ошибки. В то время как неправильное управление центральными банками и их посредниками может спровоцировать глобальный кризис, смарт-контракты снижают такой риск, если они не составлены неправильно.

Кроме того, DeFi делает финансовые услуги доступными практически для всех. Вместо того, чтобы тратить время на то, чтобы пойти в банк, чтобы взять ссуду, и полагаться на то, что банк контролирует ваши средства, для использования финансовых услуг в случае необходимости требуется только смарт устройство и подключение к интернету. Также стоит упомянуть устранение времени ожидания одобрения транзакции третьей стороной.

В конце концов, децентрализованное финансирование значительно увеличивает прозрачность финансовой экосистемы. Все детали транзакции записываются в блокчейн и поэтому не могут быть скомпрометированы центральными органами.

Несмотря на преимущества, связанные с DeFi, стоит отметить, что движение все еще находится на ранней стадии. Есть еще много экспериментов и изменений, которые могут представлять опасность для DeFi. Например, ошибки, допущенные при переходе Ethereum на PoW, могут создать опасность для децентрализованных финансов.

Кроме того, проектам DeFi не хватает масштабируемости. В то время как централизованные стороны могут обрабатывать тысячи транзакций в секунду, Ethereum может обрабатывать около тринадцати. В результате для подтверждения транзакций может потребоваться некоторое время, а во время перегрузки они могут стать очень дорогими.

Более того, хотя DeFi продвигает идею децентрализации, не все услуги DeFi полностью децентрализованы, что означает, что риск мошенничества остается. Например, кошелек InstaDapp не имеет собственных токенов, поэтому пользователи не имеют прямого контроля над его развитием.

Наконец, мы можем сравнить некоторые функции DeFi с централизованными сервисами, такими как SpectroCoin. Например, у проектов DeFi нет поддержки клиентов, которая могла бы помочь пользователям по любым вопросам или запросам, возникающим при использовании их услуг.

Приложениям DeFi, как правило, не хватает удобства для пользователя, что вызывает множество вопросов, которые имеют решающее значение для успешного использования этих платформ. Между тем, в SpectroCoin мы не только предлагаем удобный интерфейс, но и круглосуточную поддержку на любом языке, который нужен нашим клиентам. Таким образом, пользователи могут просто отбросить любой вопрос и получить ответы на все свои вопросы в считанные секунды.

Что касается кредитования, процентные ставки по проектам DeFi зависят от спроса и могут быть намного выше, чем в среднем по отрасли. Платформа SpectroCoin Loans, напротив, предоставляет решение для кредитования с криптовалютой с конкурентоспособными ставками по кредитам и не применяет никаких скрытых комиссий, независимо от спроса.

Мысли напоследок

DeFi проливает свет на финансовые услуги, доступные каждому. В то же время он привлекает внимание все большего числа участников криптопространства, которые верят, что движение DeFi однажды станет полноценной альтернативой централизованным финансам.

Однако в развитии DeFi еще многое предстоит сделать, например, исправить существующие проблемы с Ethereum и улучшить безопасность и масштабируемость. Хотя мы рассматриваем это как захватывающее движение, мы считаем, что суть децентрализованных финансов еще подлежит разработке.

Что вы думаете о DeFi? Делитесь своими мыслями в наших социальных сетях, мы очень рады вас слышать!