شرح عن الـ DeFi

الفكرة الكامنة وراء العملة المشفرة الـ cryptocurrency هي إتاحة الموارد المالية للجميع بغض النظر عن مكان إقامتهم أو أين يعيشون . هنا تتدخل الـ DeFi أو اختصارًا التمويل اللامركزي decentralized finance”. حيث تعرف هذه الحركة باسم التمويل المفتوح open finance” والتي تهدف إلى توفير الوصول إلى الخدمات المالية مثل الإدخار والقروض والتأمين والتجارة وما إلى هنالك بمساعدة تقنية الـ blockchain.

في الأسبوع الماضي قد بدأنا سلسلة من المدونات في SpectroCoin للتعريف بموضوعات التشفير المختلفة. واليوم نحن متحمسين لمشاركة بعض النقاط حول الـ DeFi وإلقاء نظرة فاحصة على الفوائد والتحديات التي تأتي مع هذا المصطلح.

In this blog post, we explain the concept of DeFi.

ما هي الـ DeFi؟

الـ DeFi ببساطة تعني مجموعة متنوعة من تطبيقات العملة المشفرة cryptocurrency و الـ blockchain المصممة لتقليل الحاجة للوسطاء الماليين. فقد تؤدي الأطراف الخارجية أحيانًا إلى نقص السرعة والراحة في المعاملات المالية فضلاً عن فقدان الأشخاص السيطرة على أموالهم. وبالتالي تستمد الـ DeFi الإلهام من تقنية blockchain حيث يمكن لأي شخص امتلاك نسخة من سجل المعاملات مما يعني أنه لا يخضع لمصدر واحد.

علاوة على ذلك فإن DeFi توسع مفهوم الـ blockchain من خلال تقديم حالات حلول أكثر تعقيدًا للخدمات المالية. إضافةً إلى إجراء معاملة دون تفويض طرف ثالث وإعطائه صلاحية السيطرة على أموالك، إن DeFi يتبع نهجًا أوسع ويهدف إلى استخدام القروض أو التأمين أو التحويلات كوسيلة للتمويل اللامركزي.

في عام 2013 تم تسليط الضوء على فكرة التطبيقات المعقدة المذكورة أعلاه من قبل Vitalik Buterin مبتكر Ethereum. اليوم تعتمد معظم تطبيقات الـ DeFi على سلسلة Ethereum blockchain. والسبب في ذلك هو خاصية العقود الذكية والتي تسمح بتنفيذ المعاملات عند استيفاء شروط معينة ، مما يوفر قدرًا أكبر من المرونة.

توجد أنواع مختلفة من تطبيقات DeFi ومن أكثرها شيوعًا التبادلات اللامركزية (DEX) والعملات المستقرة ، ومنصات الإقراض وأسواق التنبؤ. دعونا نلقي نظرة على كل من هذه التطبيقات.

التبادلات اللامركزية

في معظم التبادلات اللامركزية ليس من الضروري إيداع أو سحب العملة قبل التبادل. مما يعني أنه من غير الممكن للطرف المقابل الحصول على أموالك في أي وقت. بدلاً من ذلك سيكون لديك السيطرة الكاملة على أموالك.

هناك أنواع مختلفة من التبادلات اللامركزية DEXs كتلك التي يتم فيها تنفيذ المعاملات على السلسلة executed on-chain، دفاتر الطلبات خارج السلسلة off-chain order وصانعي السوق الآليين. بينما تندرج كل هذه الفئات ضمن مفهوم DEX إلا أنها تشترك في بعض الاختلافات المهمة.

تتطلب المعاملات داخل السلسلة On-chain transactions من جميع المشاركين في الشبكة (تسمى العقد“) وتسجيل كل طلب على blockchain. لهذا السبب يجب على المرء دفع رسوم والانتظار حتى يضيف المعدنون المعاملة إلى الـ blockchain. أمثلة كتب الطلبات خارج السلسلة off-chain order books هي DEXs Stellar و Bitshares.

في المقابل يتم تنظيم السجلات في الكتب خارج السلسلة off-chain books في كيان مركزي. على سبيل المثال يوفر ERC20 والرموز المميزة الأخرى المبنية على Ethereum blockchain هيكلًا للأطراف المعروفة باسم “relayers” لإدارة الكتب خارج السلسلة off-chain books. بهذه الطريقة يقوم الـ relayers بتنفيذ الأوامر عند تتطابق أوامر الأطراف.

أخيرًا لا يستعمل صانعي السوق الآليين (AMMs) automated market makers على دفاتر الطلبات ولكن يستخدمون العقود الذكية لإنشاء السيولة liquidity pools (أصول التشفير المحتفظ بها لتسهيل أزواج التداول في التبادلات اللامركزية) لتنفيذ المعاملات عند استيفاء معايير محددة تلقائيًا تشمل منصات DEX الشائعة التي تستخدم AMM Uniswap و Kyber Network.

العملات المستقرة Stablecoins

العملات المستقرة هي عملات مشفرة مدعومة بعملة ورقية عادةً الدولار الأمريكي. في الـ DeFi لا يتم ربط العملات المستقرة بشكل مباشر بعملة ورقية مما يعني أنها غير مرتبطة بسلطة مركزية بأي شكل من الأشكال.

على سبيل المثال يتم دعم DAI بضمانات للعملات المشفرة ومبالغ فيها. إذا قمت بتأمين قيمة 1 دولار من Ethereum ، فيمكنك اقتراض 0.66 دولار من قيمة DAI. لإلغاء قفل الـ Ethers سيحتاج المرء فقط إلى سداد DAI. إذا لم يكن لديك Ethers فيمكنك شراء DAI في البورصة.

ونظرًا لأن DAI ذو ضمانات عالية فإنها تعمل بطريقة تقلل من مخاطر تقلبات أسعار Ethereum مما يعني أن قيمة دعم Ethereum DAI لاتتغير. علاوة على ذلك الـ DAI هو عقد ذكي مبني على Ethereum blockchain مما يجعله عملة مستقرة لامركزية بالكامل لا يمكن إغلاقها من قبل أطراف ثالثة.

منصات الإقراض

منصات الإقراض اللامركزية المبنية على Ethereum blockchain أيضًا تسمح للمستخدمين إقراض العملة واقتراضها دون الاعتماد على وسطاء. هذه المنتجات متاحة لأي شخص في أي مكان كل ما يحتاجه الشخص هو امتلاك محفظة Ethereum.

في الوقت الحاضر تستخدم منصات الإقراض اللامركزية، الاقتراض بضمانات كنوع من الإقراض. وتعمل من خلال مطالبة المقترضين بتقديم قيمة ضمان أكبر مما يقترضون مما يلغي مخاطر عدم سداد المقرضين إذا فشل المقترضون في سداد القرض.

بعض الأمثلة على منصات الإقراض اللامركزية هي MakerDAO و Compound و Dharma.

أسواق التنبؤ Prediction markets

أسواق التنبؤ هي مجموعات من الناس يتكهنون بنتائج الأحداث في السوق. في مثل هذا الأسواق يمكن للمرء ببساطة شراء أو بيع التنبؤات أو بشكل أكثر تحديدًا شراء أو بيع الأسهم. هناك نوعان من الأسهم – “نعم” (ما يسمى الأسهم الطويلة long shares”) و لا” (ما يسمى الأسهم القصيرة – short shares “). تقدم أسهم “YES” دفعات في حالة وقوع حدث ما بينما تكافئ أسهم “NO” الأشخاص في حالة عدم حدوث حدث.

تعتمد المدفوعات كليًا على المبلغ الذي يرغب المشتري في شرائه ومقدار استعداد البائع لقبوله. عادة ما تتم مقارنة أسواق التنبؤ بأداوات مالية مُشْتَقّة أي أن قيمة المشتقات تتناسب مع احتمال نتيجة معينة.

مثل تطبيقات الـ DeFi الأخرى تعتمد أسواق التنبؤ على عقود Ethereum الذكية والتي تسمح للطرفين بالتوصل إلى اتفاق تحكمه القواعد المطبقة في كود العقد الذكي بدلاً من الاعتماد على طرف ثالث مثل المحامي. على العكس من ذلك يتم استخدام موفري بيانات الطرف الثالث المعروفين باسم “oracles” ، لتوفير بيانات حقيقية خارج السلسلة إلى blockchain. بمساعدة oracles تعرف العقود الذكية لمن يجب إصدار المدفوعات.

إيجابيات وسلبيات الـ DeFi

يمكن النظر إلى DeFi من عدة جهات متناقضة. بعد ذلك يمكن إلقاء نلقي نظرة على الفوائد والمخاطر التي تأتي مع فكرة التمويل اللامركزي.

Infographic that explains the differences between Pros and Cons of DeFi.

أولاً تقلل طبيعة التبادلات اللامركزية من احتمالية حدوث خطأ بشري. في حين أن سوء الإدارة من قبل البنوك المركزية ووسطائها يمكن أن يؤدي إلى أزمة عالمية فإن العقود الذكية تقلل من مثل هذه المخاطر إلا إذا تم كتابتها بشكل غير صحيح.

علاوة على ذلك تجعل الـ DeFi الخدمات المالية في متناول الجميع تقريبًا. بدلاً من قضاء الوقت في الذهاب إلى البنك للحصول على قرض والاعتماد على البنك للتحكم في أموالك يحتاج المرء فقط إلى جهاز ذكي واتصال بالإنترنت لاستخدام الخدمات المالية عند الحاجة. بالإضافة إلى إلغاء وقت انتظار الموافقة على معاملة الطرف الثالث.

في النهاية التمويل اللامركزي يزيد من شفافية النظام المالي بشكل كبير. يتم تسجيل جميع تفاصيل المعاملات على blockchain وبالتالي لا يمكن للسلطات المركزية المساومة بأي شكل من الأشكال.

على الرغم من الفوائد الـ DeFi تجدر الإشارة إلى أن الحركة لا تزال في مرحلتها الأولى. فلا يزال هناك العديد من التجارب والتغييرات التي قد تشكل مخاطر على DeFi. على سبيل المثال قد تؤدي الأخطاء في تحويل Ethereum إلى PoW إلى مخاطر كارثية للتمويل اللامركزي.

بالإضافة إلى ذلك تفتقر مشاريع الـ DeFi إلى قابلية التوسع. في حين أن الأطراف المركزية قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية يمكن لـ Ethereum معالجة حوالي ثلاثة عشر معاملة في الثانية فقط. نتيجة لذلك قد يستغرق تأكيد المعاملات بعض الوقت بالإضافة إلى أنها يمكن أن تصبح باهظة الثمن في أوقات الازدحام.

علاوة على ذلك وعلى الرغم من أن DeFi يروج لفكرة اللامركزية ليست كل خدمات DeFi لا مركزية بالكامل مما يعني أن خطر عمليات الاحتيال ما يزال قائماً. على سبيل المثال لا تمتلك محفظة InstaDapp الرموز الخاصة بها وبالتالي لا يمتلك المستخدمون أي سيطرة مباشرة على تطويرها.

أخيرًا ، يمكننا مقارنة بعض ميزات DeFi بالخدمات المركزية مثل SpectroCoin. على سبيل المثال لا تقدم مشاريع DeFi دعماً للعملاء يساعد المستخدمين في حل مشكلات أو إجابة الاستفسارات التي قد تواجههم أثناء استخدام خدمات الـ DeFi.

عادةً ماتكون تطبيقات الـ DeFi صعبة الاستخدام مما يطرح التساؤلات عن الاستخدام الصحيح والناجح لهذه الأنظمة بينما في SpectroCoin فإننا نقدم واجهة سهلة الاستخدام بالإضافة إلى تقديم الدعم المباشر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بأي لغة يحتاجها المستخدم. والذي يتيح للمستخدمين طرح أي سؤال وتلقي الإجابة على كل استفساراتهم في ثوانٍ.

عندما يتعلق الأمر بالإقراض ، تعتمد أسعار الفائدة على مشروع DeFi على الطلب ويمكن أن تكون أعلى بكثير من متوسط الصناعة. على النقيض من ذلك ، توفر منصة قروض SpectroCoin حلاً للإقراض المدعوم بالعملات المشفرة بأسعار قروض تنافسية ولا تطبق أي رسوم خفية ، بغض النظر عن الطلب.

بعض الأفكار الأخيرة

تسلط DeFi الضوء على الخدمات المالية التي يمكن للجميع الوصول إليها. في الوقت نفسه تجذب انتباه المزيد والمزيد من المشاركين في مجال التشفير الذين يعتقدون أن حركة DeFi ستصبح بديلاً كاملاً عن التمويل المركزي يومًا ما.

ماتزال DeFi بحاجة إلى الكثير من التطوير مثل إصلاح مشكلات Ethereum الحالية وتحسين مستوى الأمان وقابلية التوسع. بينما نراها حركة مثيرة فإننا نعتقد أن جوهر التمويل اللامركزي لم يتم تطويره بعد.

ما رأيك بـ DeFi؟ شاركنا أفكارك على صفحاتنا في مواقع التواصل الاجتماعي فنحن متحمسين لسماع رأيك!